Negociação de opção svxy

Revisitando a estratégia SVXY (e por que eu gosto de SVXY sobre VXX)

9 de setembro de 2018.

Em outubro de 2018, quando o Mercado mergulhou, desenvolvi uma estratégia para ganhar dinheiro comprando opções de chamadas SVXY. Para se atualizar, leia a parte 1 e a parte 2.

Eu também recomendo fazer o check-out da negociação de DRT # 8230; acabei de encontrar este site hoje e talvez seja um dos melhores sites nas estratégias de negociação de opções de índice, com milhares de backtests.

Uma das razões pelas quais eu gosto de longo SVXY durante o curto-circuito do VXX é porque você não perde todo seu investimento se você estiver errado. Comprar VXX coloca ou curto-circuito VXX pode causar uma perda total & # 8211; ou mesmo mais se você for curto & # 8211; mas comprar SVXY pode implicar apenas uma perda de 50% em pior. É raramente pior do que isso. Em segundo lugar, os ganhos que seguem o SVXY longo (e seu primo XIV) podem ser muito maiores e mais rápidos do que o curto-circuito do VXX.

Por exemplo, se o VXX estiver em US $ 30 e você tiver um valor baixo de US $ 10.000 da VXX (cerca de 333 ações) eo preço mergulhará para US $ 15, você ganhou $ 5k. Mas se você tiver $ 10k SVXY, o SVXY duplicará (correspondendo ao VXX caindo pela metade) e você terá lucro potencial de US $ 10.000, o que obviamente é melhor. Uma maneira de contornar isso é continuar adicionando ao seu VXX curto no caminho para baixo, mas requer alguns cálculos para descobrir o quanto o VXX adiciona a intervalos de preços fixos, o que é muito preguiçoso para fazer agora. Mas em um mercado em rápida mudança com lacunas, adicionar ao seu curto pode não ser viável.

Quanto à minha estratégia, o SVXY quase dobrou desde outubro de 2018, mas sim caiu 50% de $ 98 para US $ 49. O VIX atingiu o máximo de 53 e já caiu para 25.

(Clique para ampliar)

Como discuto na parte 2, a propriedade de registro da volatilidade está dando início, o que significa que as quedas de preços subsequentes na SPX / SPY não causam grandes espas de volatilidade. O mercado poderia fazer novos mínimos, mas o VIX ganhou $ 72 novamente, a menos que haja outro 2008. Isso significa que é hora de comprar o SVXY no mergulho, já que o SVXY parece ser impermeável às futuras quedas de preços fornecidas O SPX não cai muito rápido demais.

Se você tiver uma conta de $ 30k, eu recomendaria colocar $ 15k (50%) em SVXY em US $ 47 (preço de fechamento a partir de 9/9/2018), conforme a minha estratégia. Quando duplica, tire algum lucro (que será atualizado em uma publicação futura quando isso acontecer).

Por US $ 15.000, compre 3 chamadas de SVXY de $ 25 em janeiro de 2018 no valor de US $ 22,00, total de US $ 6600. O delta é .91, que é muito próximo de possuir as ações de forma definitiva. O que é ótimo sobre o fundo do dinheiro é que você está efetivamente comprando SVXY a meio preço enquanto captura todo o lado positivo, economize US $ 450 de valor extrínseco. Conforme mostrado em amarelo, o $ 20 de janeiro de 2018 SVXY chama:

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Lista de opções que comercializam horas (até 4:15)

Terça-feira, 31 de maio de 2018.

Algum tempo atrás, notei que o valor de algumas de nossas carteiras estava mudando após o fechamento do mercado do estoque subjacente. Claramente, o valor das opções estava mudando após as 4:00 EST fechadas de negociação. Eu fiz uma pesquisa do Google para encontrar uma lista de opções que trocaram após as horas, e surgiu muito vazio. Mas agora eu encontrei a lista e compartilharei com você apenas no caso de você querer jogar por 15 minutos extra após o fechamento da negociação a cada dia.

Lista de opções que comercializam horas (até 4:15)

Uma vez que os valores das opções são derivados do preço do estoque subjacente ou ETP (Exchange Traded Product), uma vez que o subjacente pára de negociar, não deve haver razão para as opções continuar a negociação. No entanto, mais e mais subjacentes estão sendo negociados no pós-horário, e por muito poucas, as opções continuam a negociar também, pelo menos até 4:15 EST.

As opções para os seguintes símbolos trocam mais 15 minutos após o fechamento da negociação # 8211; DBA, DBB, DBC, DBO, DIA, EFA, EEM, GAZ, IWM, IWN, IWO, IWV, JJC, KBE, KRE, MDY, MLPN, MOO, NDX, OEF, OIL, QQQ, SLX, SPY, SVXY, UNG, UUP, UVXY, VIIX, VIXY, VXX, VXZ, XHB, XLB, XLE, XLF, XLI, XLK, XLP, XLU, XLV, XLY, XME, XRT.

A maioria desses símbolos são (muitas vezes erroneamente) chamados ETFs (Exchange Traded Funds). Embora muitos sejam ETFs, muitos não são - o popular veículo de proteção contra acidentes relacionados com a volatilidade - o VXX é, na verdade, um ETN (Exchange Traded Note). Uma maneira melhor de se referir a esta lista é chamá-los de produtos trocados do Exchange (ETPs).

Cuidado deve ser usado ao negociar essas opções após as 4:00. Da minha experiência, muitos criadores de mercado saem do chão exatamente às 4:00 (o volume geralmente é baixo após esse tempo e nem sempre vale a pena arrasar). Conseqüentemente, as gamas de opções de oferta e solicitação tendem a se expandir consideravelmente. Isso significa que é menos provável que você consiga preços decentes quando você troca depois das 4:00. Às vezes, pode ser necessário, no entanto, se você sentir que está mais exposto a uma abertura que abre no dia seguinte do que você gostaria de ser.

Um jogo de opção projetado para fazer 68% em um mês.

Segunda-feira, 14 de dezembro de 2018.

Na semana passada, o VIX, o chamado "índice de medo" aumentou 65% para fechar às 24.39. Foi a décima vez que mudou mais de 20 anos nos últimos 3 anos. Em 9 dessas 10 ocasiões, a VIX caiu abaixo de 20 em menos de 10 dias, e na outra instância (21 de agosto de 2018), demorou 40 dias para voltar abaixo de 20. Hoje eu gostaria de falar sobre um comércio Estou fazendo hoje que fará 68% em um mês se esse padrão continuar desta vez.

Um jogo de opção projetado para fazer 68% em um mês.

A semana passada foi ruim para o mercado. O estoque de rastreamento S & amp; P 500 (SPY) caiu US $ 7,74 para fechar em US $ 201,88, queda de 3,7% na semana. A SPY fechou 2018 em US $ 205,54 e começou em 2018 em US $ 206,38, portanto, se o fechamento da semana passada for por mais duas semanas, o mercado registrará uma perda de ano civil pela primeira vez desde 2008.

Aparentemente, o motivo da grande queda centrada em torno do possível movimento do Fed para aumentar as taxas de juros na quarta-feira, a primeira vez que isso aconteceu em uma década. Eu acredito que as instituições (que controlam mais de 90% do volume de negócios) estavam realizando um último esforço para desencorajar esse movimento. Afinal, o Fed quer ser os bandidos que são responsáveis ​​pelo pior mercado anual em 7 anos? A elevação das taxas seria uma boa idéia em um momento em que o mercado é mais baixo do que era há um ano? (Nós devemos lembrar que o Fed é composto por grandes bancos que obtêm maiores lucros quando as taxas de juros são mais elevadas, de modo que aumentar as taxas pode parecer auto-atendimento).

Não tenho ideia se o Fed aumentará as taxas em dois dias, como Janet Yellen indicou que planejam. Se o fizerem, eu suspeito que será um pequeno começo, talvez 0,25%, e eles também informarão que eles pretendem demorar a aumentar ainda mais. Em ambos os casos, sem aumento de taxa ou um pequeno, a grande mudança será que a incerteza sobre o momento do aumento deixará de existir. Qualquer escolha deve resultar em um mercado mais alto e mais importante para os comerciantes de opções, um VIX mais baixo.

Como escrevi extensivamente, um produto negociado em bolsa (ETP) chamado SVXY varia inversamente com o VIX. Quando o VIX se move mais alto, o SVXY falha e vice-versa. Na semana passada, o SVXY caiu $ 14,27, de US $ 59,41 para US $ 45,14, (24%), quando a VIX aumentou 65%.

Quando o VIX cai abaixo de 20, como fez todas as vezes que aumentou mais de 20 anos nos últimos 3 anos, o SVXY estará negociando mais alto do que é hoje. Aqui está o comércio que farão 68% se o SVXY estiver negociando mais alto do que fechou na sexta-feira em 32 dias (em 15 de janeiro de 2018).

Compre Para Abrir 1 SVXY Jan-16 40 put (SVXY160115P40)

Vender para abrir 1 SVXY janeiro-16 45 colocar (SVXY160115P45) para um crédito de $ 2.05 (venda de uma vertical)

Este comércio colocará US $ 205 em sua conta (menos US $ 2,50 comissões na tarifa que os assinantes de Terry pagam no thinkorswim), ou US $ 202,50. O corretor colocará um requisito de manutenção em sua conta de US $ 500, mas seu valor máximo em risco é de US $ 500 menos os US $ 202,50 que você colecionou, ou US $ 297,50) - essa perda ocorreria se o SVXY fechasse a qualquer preço abaixo de US $ 40 no vencimento de janeiro. O preço de compensação para você seria de US $ 43,00 - qualquer preço acima disto seria lucrativo e qualquer preço abaixo teria uma perda. Não há taxa de juros sobre o requisito de manutenção, mas tanto em sua conta será reservada para que você não possa comprar outros estoques ou opções com ele.

No final da negociação em 15 de janeiro de 2018, se SVXY for a qualquer preço acima de US $ 45, ambas as opções expirarão sem valor e você manterá os US $ 202,50 que você coletou quando você fez o comércio. Isso resulta ser um ganho de 68% em seu investimento em risco. Você não terá que fazer um comércio naquele momento, mas apenas espere até o final do dia para ver o requisito de manutenção desaparecer.

Claro, existem outras maneiras de fazer uma aposta similar que o SVXY vai se dirigir mais rápido assim que alguma incerteza no mercado se dissipe. Você poderia vender o mesmo spread em qualquer série de opções semanais para as próximas 5 semanas e receber aproximadamente o mesmo preço de crédito. Por períodos de tempo mais curtos, você não precisa aguardar tanto tempo para economizar seu lucro, mas há menos tempo para a incerteza se estabelecer e o SVXY se move mais alto.

Na verdade, o VIX não precisa se apaixonar por SVXY pelo menos ficar imóvel. Deve trocar pelo menos US $ 45 enquanto o VIX não aumentar consideravelmente entre agora e quando as opções expiram.

Um comércio mais agressivo seria apostar que SVXY aumenta para pelo menos US $ 50 em 33 dias. Neste comércio, você compraria Jan-16 45 coloca e vende em 16 de janeiro, coloca. Você deve coletar pelo menos US $ 2,80 (US $ 277,50 após as comissões) e fazer 124% em seu risco máximo de US $ 222,50 se o SVXY fechou a qualquer preço acima de US $ 50 em 15 de janeiro de 2018.

A última vez que VIX fechou acima de 20 foi em 13 de novembro de 2018. Naquele dia, o SVXY fechou em US $ 50,96. No dia seguinte, o VIX caiu abaixo de 20 e o SVXY subiu para US $ 56,16. Nunca foi negociado abaixo do número de US $ 50,96 até a última sexta-feira, quando o VIX voltou a se mover mais de 20.

Penso que este é um momento oportuno para fazer um comércio rentável, que é essencialmente uma aposta de que a incerteza atual do mercado será temporária e poderá ter terminado na quarta-feira quando o Fed tomar sua decisão sobre as taxas de juros. Claro, uma ação terrorista séria ou outra calamidade também pode assustar os mercados, e a incerteza continuará.

Nenhuma negociação de opção é certeza de apostas, mesmo que as últimas 10 vezes que um determinado indicador tenha piscado e um lucro de 68% poderia ter sido feito sempre. Como com todos os investimentos, você nunca deve arriscar dinheiro que você realmente não pode perder. No entanto, eu me sinto muito bem com os dois investimentos descritos acima, e os farei hoje, pouco depois de você receber esta carta.

Um comércio de baixo risco para fazer 62% em 4 meses.

Terça-feira, 8 de setembro de 2018.

A volatilidade do mercado continua a ser alta, e a única coisa que sabemos da história é que, embora os picos de volatilidade sejam bastante comuns, os mercados eventualmente se estabelecem. Depois de suportar uma certa quantidade de dor psíquica, os investidores se lembram de que o mundo provavelmente continuará a se mover muito bem como no passado, e os receios do mercado diminuirão. Embora esse período temporário de alta volatilidade continue a existir, existem alguns negociações a serem feitas que prometem retornos extremamente elevados nos próximos meses. Gostaria de discutir um hoje, um comércio que acabei de executar na minha conta pessoal, então eu sei que é possível colocar.

Um comércio de baixo risco para fazer 62% em 4 meses.

Como estamos discutindo há várias semanas, o VIX, o chamado Índice Fear, continua com mais de 25 anos. Isso se compara ao nível de 12 a 14, onde ele passou por grande parte dos últimos dois anos. Quando VIX finalmente cai, uma coisa que sabemos é que SVXY, o ETP que se move na direção oposta como VIX, vai se mover mais alto.

Por causa da persistência do contango, o SVXY está destinado a se mover mais alto, mesmo que o VIX permaneça plano. Vamos verificar o gráfico de 5 anos deste interessante ETP:

Observe que, embora a tendência geral para o SVXY seja para o lado positivo, de vez em quando é preciso uma grande queda. Mas as grandes gotas não duram muito tempo. O estoque se recupera rapidamente, uma vez que os receios diminuem. A recente queda é, de longe, a maior da história da SVXY.

Ao escrever isso, o SVXY está negociando cerca de US $ 47, até $ 2 ½ para o dia. Eu acredito que está destinado a se mover um pouco mais alto, e em breve. Mas com o comércio que fiz hoje, um lucro de 62% (após comissões) pode ser feito nos próximos 4 meses, mesmo que as ações caíssem em US $ 7 (quase 15%) de onde é hoje.

Foi o que eu fiz:

Compre para abrir 1 SVXY em 16 de janeiro de 35 (SVXY160115P35)

Vender para abrir 1 SVXY jan-16 40 colocar (SVXY160115P40) para um crédito de $ 1.95 (vendendo uma vertical)

Quando esse comércio foi executado, US $ 192,50 (após uma comissão de US $ 2,50) entraram em minha conta. Se, em 15 de janeiro de 2018, o SVXY seja a qualquer preço superior a US $ 40, ambas as posições expirarão sem valor, e por cada spread vertical que eu vendi, não terei que fazer um comércio de fechamento, e eu farei um lucro de exatamente $ 192.50.

Então, quanto eu tenho que colocar para colocar esse comércio? O corretor analisa essas posições e calcula que a perda máxima que poderia ocorrer nelas seria de US $ 500 (US $ 100 por cada dólar de preço de ações abaixo de US $ 40). Para que isso aconteça, o SVXY teria que fechar abaixo de US $ 35 em 15 de janeiro. Como tenho certeza de que está indo mais alto, não mais baixo, uma queda desta magnitude parece altamente improvável para mim.

O corretor colocará um requisito de manutenção de $ 500 em minha conta. Este não é um empréstimo em que os juros são cobrados, mas apenas o dinheiro que não consigo comprar para comprar ações. No entanto, desde que recebi US $ 192,50, não posso perder os $ 500 inteiros. Minha perda máxima é a diferença entre o requisito de manutenção e o que recebi, ou $ 307.50.

Se SVXY fechar a qualquer preço acima de US $ 40 em 15 de janeiro, ambas as posições expirarão sem valor e o requisito de manutenção desaparecerá. Eu não tenho que fazer nada além de pensar em como vou gastar meu lucro de US $ 192,50. Eu farei 62% no meu investimento. Onde mais você pode fazer esse tipo de retorno para o menor risco que isso implica?

Claro, como com todos os investimentos, você só deve arriscar o que você pode perder. Mas acredito que a probabilidade de perder esse investimento é extremamente baixa. O estoque está destinado a se mover mais alto, não inferior, assim que o atual mercado turbulento se estabilizar.

Se você quisesse correr um pouco mais de risco, você pode comprar os 45 colocar e vender um 50 na série de 15 de janeiro. Você apostaria que o estoque consegue se mover um pouco mais alto nos próximos 4 meses. Você poderia coletar cerca de US $ 260 por spread e seu risco seria de US $ 240. Se o SVXY fechou mais de $ 50 (o que a história diz que deveria), seu lucro seria superior a 100%. Eu também coloquei esse comércio espalhado na minha conta pessoal (e também minha conta de confiança de caridade).

Como evitar uma atribuição de opção.

Quinta-feira, 2 de outubro de 2018.

Esta mensagem está sendo divulgada um dia cedo porque o estoque subjacente com o qual temos negociado as opções foi mais um pouco mais uma vez, e a colocação que vendemos para outra pessoa corre o risco de ser exercida, então trocaremos um dia antes do normal para evitar essa possibilidade.

Espero que você encontre essa demonstração contínua de uma estratégia de opções simples, projetada para ganhar 3% por semana, para ser uma maneira simples de aprender muito sobre opções de negociação.

Como evitar uma atribuição de opção.

Possuir opções é um pouco mais complicado do que possuir estoque. Quando uma data de validade das opções que você vendeu para outra pessoa se aproxima, você precisa comparar o preço da ação com o preço de exercício da opção que você vendeu. Se essa opção estiver no dinheiro (ou seja, se for colocada, as ações estão negociando a um preço menor do que o preço de exercício, e se for uma chamada, o estoque está negociando a um preço mais alto do que o preço de exercício), em Para evitar um exercício, você precisará comprar essa opção. Normalmente, você faz esse comércio como parte de uma ordem de propagação quando você está vendendo outra opção que tem uma vida útil mais longa.

Se a nova opção que você está vendendo está no mesmo preço de exercício que a opção que você está comprando de volta, ele é chamado de spread de calendário (também chamado de spread de tempo) e, se os preços de exercício forem diferentes, é chamado de spread diagonal.

Normalmente, o proprietário de qualquer posição ou chamada que venha expirar é melhor vender sua opção no mercado ao invés de exercer a opção. A razão é que quase sempre há algum prémio remanescente acima e acima do valor intrínseco da opção, e você quase sempre pode fazer uma melhor venda da opção ao invés de exercer sua opção. Às vezes, no entanto, no dia mais ou menos antes de uma opção expirar, quando o prêmio de tempo se torna muito pequeno (especialmente para opções in-the-money), o preço da oferta pode não ser suficientemente grande para que o proprietário venda a opção no mercado e ainda obtém o valor intrínseco que ele conseguiu praticar.

Para evitar que isso aconteça com você quando você abre a opção, tudo o que você precisa fazer é comprá-lo antes de expirar, e nenhum dano será feito. Você não perderá muito dinheiro mesmo se ocorrer um exercício, mas às vezes as comissões são um pouco maiores quando há um exercício. Não há muito para se preocupar, no entanto.

SVXY caiu para o nível de US $ 74 nesta semana, depois de negociar cerca de US $ 78 na semana passada. Em nosso portfólio de demonstração real, vendemos um lançamento de outubro a 14 de outubro (usando o nosso 15 de janeiro, colocado como segurança). Quando você é uma opção curta (seja uma colocação ou uma chamada) e se torna vários dólares no dinheiro no momento em que a expiração se aproxima, há uma boa chance de que ela possa ser exercida. Apesar de ter uma opção curta exercida é uma espécie de dor no pescoço, geralmente não tem muito impacto financeiro na linha inferior. Mas é bom evitar, se possível.

Nós decidimos rolar sobre os 81 que expiram amanhã para a série de opções da próxima semana. Nosso objetivo é sempre coletar um pouco de dinheiro quando rolarmos, e isso significou que esta semana só poderíamos rolar para a greve 80,5 e fazer o comércio com um crédito líquido. Aqui está o comércio que fizemos hoje:

Compre para fechar 1 SVXY Oct1-14 81 put (SVXY141003P81)

Vender para abrir 1 SVXY Oct2-14 80.5 colocar (SVXY141010P80.5) para um crédito de $ .20 (vender uma diagonal)

O valor da nossa conta agora é $ 1620 do nosso valor inicial de US $ 1500 há seis semanas, e temos US $ 248 em dinheiro, bem como o lançamento de 15 de janeiro, que está negociando cerca de US $ 20 ($ 2000). Ainda não conseguimos 3% por semana até agora, mas nós apostamos que o SVXY vai se mover mais alto, como ocorre na maioria das vezes, mas caiu de US $ 86 quando iniciamos esse portfólio para US $ 74, onde é hoje. Uma das melhores coisas sobre negociação de opções é que você ainda pode fazer ganhos quando sua perspectiva no estoque subjacente não está correta. É mais difícil fazer ganhos quando você adivinha errado na direção do subjacente, mas é possível, como nosso experimento até agora demonstrou.

Uma ótima opção de negociação de opção possível.

Segunda-feira, 14 de julho de 2018.

Pouco antes do fechamento na sexta-feira, fizemos um comércio fortemente otimista sobre nosso estoque subjacente favorito em um portfólio nas Dicas de Terry. Na minha conta pessoal, comprei chamadas semanais neste mesmo subjacente. Ao escrever isso no pré-mercado na segunda-feira, parece que essa aposta poderia triplicar em valor nesta semana.

Gostaria de compartilhar com você o pensamento por trás desses negócios, então a próxima vez que surgir esta oportunidade (e certamente será no futuro próximo), você pode decidir aproveitar isso sozinho.

Uma ótima opção possível de negociação: como já discutimos recentemente, os preços das opções são quase ridiculamente baixos. A medida mais popular de preços das opções é o VIX, o chamado "índice de medo" que mede os preços das opções no SPY (essencialmente o que a maioria das pessoas considera "o" mercado) está acontecendo por volta de 12. A média histórica é superior a 20, então isso é um valor baixo sem precedentes.

Quando vendemos calendário ou spreads diagonais nas Dicas de Terry, essencialmente estamos vendendo opções para tirar proveito das opções de curto prazo mais rápidas. Ao invés de usar ações como garantia para vender opções de curto prazo, usamos opções de longo prazo, porque elas compensam menos dinheiro.

Com os preços das opções atualmente tão baixos, talvez seja um momento para reverter essa estratégia e comprar opções ao invés de vendê-las. Uma maneira de fazer isso seria comprar um estrondo (tanto uma colocação como uma chamada no mesmo preço de exercício, geralmente no mercado, na esperança de que o estoque faça um movimento decente em qualquer direção. Na linguagem das opções, você espera que A volatilidade real (IV) é maior que a volatilidade histórica.

O maior problema com a compra de straddles é que você perderá em uma de suas compras enquanto você ganha no outro. Demora um movimento bastante grande no subjacente para cobrir a perda em sua posição perdedora antes que você possa lucrar com a estratégia.

Um comércio potencialmente melhor pode ser adivinhar de que forma o mercado se moverá no curto prazo e, em seguida, compre apenas uma ligação ou uma ligação que lhe fará dinheiro se você estiver certo. O grande desafio seria encontrar um padrão de preço que poderia ajudá-lo a escolher qual direção apostar?

Um padrão historicamente consistente para a maioria das mudanças do mercado (a lei dos ciclos) é que a direção da mudança de um período para o outro é aproximadamente duas vezes mais provável que esteja na mesma direção que no período anterior. Em outras palavras, se o estoque subiu na semana passada (ou mês), é mais provável que aumente novamente na próxima semana (ou mês).

Testamos esse padrão em SPY por vários anos e, infelizmente, descobrimos que não aguentava. As chances eram quase 50-50 de que se movesse na direção oposta no segundo período.

Talvez o padrão funcione para o nosso submundo mais popular, um ETP chamado SVXY. Você pode lembrar que amamos esse "estoque" porque é extremamente volátil e os preços das opções são maravilhosamente altos (ótimo para vender). Nas primeiras 22 semanas de 2018, o SVXY flutuou em pelo menos US $ 3 em uma direção ou a outra em 19 dessas semanas. Talvez possamos usar o padrão e comprar semanalmente, quer colocar ou chamadas, de acordo com a forma como o mercado se mudou na semana anterior.

Mais uma vez, os resultados históricos não apoiaram o padrão de leis de ciclos. O estoque era quase tão propenso a se mover na direção oposta como na semana anterior. Outra boa idéia quebrada pela realidade.

Ao fazer este estudo, descobrimos algo interessante, no entanto. No primeiro semestre de 2018, o SVXY caiu mais de US $ 3 em uma única semana em 5 ocasiões diferentes. Em 4 das semanas subsequentes, fez uma jogada significativa ($ 3 ou mais) para o lado positivo. Comprar uma chamada semanal ligeiramente fora do dinheiro por cerca de um dólar e meio (US $ 150 por contrato) pode resultar em um ganho de 100% (ou mais) na próxima semana em 4 de 5 semanas.

Se esse padrão pudesse ser contado para continuar, seria uma oportunidade comercial fantástica. Sim, você pode perder seu investimento inteiro nas semanas perdedoras, mas se você duplicou nas semanas vencedoras, e houve muitas mais do que perder semanas, você faria muito bem.

Por essas razões, comprei chamadas no SVXY na sexta-feira. A chamada de 90 a 14 de julho que expira nesta sexta-feira (18 de julho) poderia ter sido comprada por US $ 1,30. O estoque fechou em US $ 88,86. Planejo fazer um pedido para vender essas chamadas, metade em US $ 2,60 e metade em US $ 3,90. Os preços pré-mercado indicam que uma dessas ordens pode exercer algum dia hoje e vou ter todo meu dinheiro de volta e ainda possuir metade das minhas chamadas. Pode ser uma semana divertida para mim. Veremos.

Em outro assunto, você obteve seu relatório gratuito intitulado 12 coisas importantes, todos com um 401 (K) ou IRA devem saber (e provavelmente não). Este relatório inclui algumas das minhas aprendizagens recentes sobre planos de aposentadoria populares e como você pode fazer melhor. Ordem aqui. Você só pode aprender alguma coisa (e economizar milhares de dólares também).

Usando Puts vs. Calls for Calendar Spreads.

Segunda-feira, 7 de abril de 2018.

Eu gosto de negociar spreads de calendário. Agora, meu subjacente favorito é o SVXY, um ETP relacionado à volatilidade que é essencialmente o inverso do VXX, outro ETP que se move passo a passo com a volatilidade (VIX). Muitas pessoas compram o VXX como hedge contra um crash do mercado quando tem medo (volatilidade e VXX. Dispara quando ocorre um acidente), mas quando o mercado é estável ou se move mais alto, o VXX inevitavelmente se move mais baixo. Na verdade, desde que foi criada em 2009, a VXX tem sido apenas o maior cão em todo o mundo do mercado de ações. Em três ocasiões, eles tiveram que fazer separações reversas de 1 a 4 para manter o preço das ações alto o suficiente para importar.

Como o VXX é um cão, eu gosto do SVXY, que é o inverso. Espero que ele se mova mais alto a maior parte do tempo (ele goza de flanges substanciais devido a algo chamado contango, mas esse é um tópico para outro tempo). Eu me concentro em comprar spreads de calendário no SVXY (comprar opções de Jun-14 e vender opções semanais) em greves que são maiores que o preço atual das ações. A maioria desses spreads de calendário está em puts, e isso parece um pouco estranho, porque eu espero que o estoque geralmente se mova mais alto, e coloca é o que você compra quando espera que o estoque caia. Esse é o tema da idéia de hoje da semana.

Usando Puts vs. Calls for Calendar Spreads.

É importante entender que o perfil de risco de um spread de calendário é idêntico, independentemente de serem usadas ou usadas. O preço de exercício (em vez da escolha de colocações ou chamadas) determina se um spread é descendente ou otimista. Um calendário difundido a um preço de exercício abaixo do preço das ações é de baixa, porque o ganho máximo é feito se o estoque cai exatamente ao preço de exercício e um calendário distribuído a um preço de exercício acima do preço das ações é otimista.

Quando as pessoas geralmente são otimistas sobre o mercado, os spreads do calendário de chamadas tendem a custar mais do que colocar spreads de calendário. Para a maior parte de 2018-14, apesar de um mercado em constante aumento, os compradores de opções foram particularmente pessimistas. Eles trocaram muitas outras colocações do que chamadas, e os preços do calendário foram mais caros.

No momento, os spreads do calendário de dinheiro ao dinheiro custam mais do que o calendário de chamadas no dinheiro, se espalha para a maioria dos subjacentes, incluindo o SVXY. Enquanto o pessimismo subjacente continuar, o custo extra dos spreads de colocação pode valer o dinheiro, porque quando as opções curtas para expirar são compradas de volta e revertidas para o próximo período de curto prazo, um prémio maior pode ser coletados nessa venda. Isso pressupõe, é claro, que o pessimismo atual continuará no futuro.

Se você possui um portfólio de spreads exclusivos de calendário (você não antecipa a mudança para spreads diagonais), é melhor usar puts em greves abaixo do preço da ação e solicita spreads em greves que são maiores do que o preço das ações. Se você fizer o reverso, você será dono de um monte de opções curtas bem em dinheiro, e rolá-las para a próxima semana ou mês é caro (os spreads solicitados na oferta de dinheiro são maiores do que fora do mercado) a oferta de dinheiro exigiu spreads para que você possa coletar mais dinheiro ao rolar as opções curtas fora do dinheiro).

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Eu tenho negociado os mercados de ações com muitas estratégias diferentes por mais de 40 anos. As estratégias de Terry Allen foram os fabricantes de dinheiro mais consistentes para mim. Eu usei-os durante o derretimento de 2008, para ganhar mais de 50% de retorno anualizado, enquanto todos os meus vizinhos estavam chorando sobre suas perdas.

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Guia sobre estratégias de negociação de opções de ações e ETF.

Instituições e investidores sofisticados freqüentemente usam opções para se proteger de perdas em seus investimentos e personalizar seus resultados de investimento.

Essas ofertas estão disponíveis há décadas por meio de derivativos e produtos estruturados, mas estão principalmente disponíveis para investidores de alto patrimônio líquido. A plataforma on-line poderosa e intuitiva da CBOE Vest Technologies abre algumas dessas estratégias para os investidores diários.

Você pode escolher as estratégias de negociação da opção que deseja usar da extensa lista abaixo ou construir sua própria estratégia usando as calculadoras de opções proprietárias do CBOE Vest.

Estratégias de negociação de opções SVXY com preços *

Estratégias de proteção de colar usando opções para Proshares Short Vix Short-Term.

Um colar é uma estratégia de negociação de opções que é construída pela participação de ações subjacentes (ou em dinheiro e / ou instrumentos de caixa) ao mesmo tempo em que compra posições de proteção e venda de opções de compra contra essa participação. As colocações e as chamadas são opções fora do dinheiro com o mesmo mês de validade e devem ser iguais em vários contratos.

Você pode experimentar o nosso construtor Collar Strategy abaixo e ver como é fácil construir estratégias baseadas em opções. Mais construtores estão disponíveis na nossa plataforma de opções para RIAs.

Opções de SVXY análise de paisagem:

Proshares Short Vix Short-Term.

Número de opções negociáveis: *

Número de opções negociáveis ​​com preço bid / ask:

Número de datas de validade diferentes disponíveis:

Desempenho histórico de estoque.

O gráfico mostra os resultados históricos. O desempenho passado não é garantia de retornos futuros esperados.

Coloque as estratégias de proteção de colar / almofada espalhadas para Proshares Short Vix Short-Term com preços.

A estratégia de proteção de almofada ou tampão é adequada para investidores que querem uma almofada de proteção contra algumas perdas. A estratégia fornece acesso ao mercado enquanto se esforça para oferecer proteção contra algumas ou todas as perdas. O ganho máximo durante o período é definido no momento da transação na forma de um limite.

Usando a estratégia de Almofada, podemos obter proteção contra perdas na zona de proteção de buffer e diminuir as perdas na zona de queda. No entanto, com essa estratégia, estamos limitando os lucros potenciais no topo da zona ascendente.

A pesquisa sugere ** que as estratégias de hedge baseadas em opções, como as que estão disponíveis na plataforma CBOE Vest Technologies, poderiam fornecer uma maior proteção contra riscos de baixa do que os programas padrão de diversificação de ativos múltiplos, especialmente durante desacelerações significativas do mercado, como em 2008.

Abaixo, você pode ver exemplos de Estratégias de Proteção de Buffer e usar calculadoras para personalizá-las às suas necessidades.

com aproximadamente -9,56% de proteção e total adiantado.

com uma proteção de aproximadamente 14,98% e uma vantagem superior.

para construir sua própria estratégia.

* Os preços não são preços de negociação ao vivo, mas indicações baseadas no preço de fechamento do último dia útil.

Os números percentuais são relativos ao preço da ação até o final do último dia útil.

As gorjetas de reversão e desvantagem% são aproximadas e dependem da disponibilidade das Opções Trocas Negociadas.

O gráfico mostra os resultados históricos. O desempenho passado não é garantia de retornos futuros esperados.

** Gerenciamento de risco baseado em opções em um mundo multi-ativos, por E. Szado, T. Schneeweis, 2018.

*** Compra mínima de 1 contrato de opção por perna (1 contrato de opção equivalente a 100 ações)

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